2022년 7월 15일

시장 분석

연료 가격 헤지를 위한 원유 선물 거래 트레이딩

oil price v fuel price
oil price v fuel price

주유소에서 자동차에 기름을 넣는 일은 역사상 그 어느 때보다 비싸져 수백만 명의 삶의 질에 영향을 미치고 있지만 소매 투자자들은 상승하는 유가와 연료 가격을 상쇄시키기 위한 전략을 보유하고 있습니다. 기술적인 관점에서 원유를 간단히 살펴본 후 2022년, 그리고 그 이후 원유 트레이딩이 유리한 한 가지 이유를 고려해 봅시다.

원유의 기술 분석

기술 분석에 따르면 US Oil은 $106.25까지 상승세를 이어가다 재시도 후 $100 아래로 다시 하락했습니다.

2022년 원유 가격 이력과 추세 변동선
2022년 원유 가격 이력과 추세 변동선

$94.50~$102의 가격 구간에서 움직이고 있는 US Oil은 50%~38.2%의 피보나치 되돌림 구간 사이에서 반등 중이며 38.2% 부근에서 매우 강력한 저항에 직면해 있습니다. 최근의 이러한 하락세가 이어진다면 유가는 지지 2까지 하락할 수 있습니다.

2022년 원유 가격 이력과 피보나치 되돌림
2022년 원유 가격 이력과 피보나치 되돌림

따라서 과매수로 인해 가격이 지나치게 높을 가능성이 있는 원유는 숏 기회로 보일 수 있지만 장기적인 추세는 그렇지 않음을 시사합니다. 현재의 가격 움직임을 고려하면 원유 트레이딩은 위험한 제안일 수 있습니다.

원유 트레이딩의 펀더멘털즈

헤지펀드의 일상적인 펌프 앤드 덤프를 제외하고 오늘날 유가에 영향을 미치는 가장 큰 두 가지 요인은 전쟁과 기업 이윤입니다. 수요와 공급의 역학은 곧 완화나 안정될 기미 없이 변동성이 여전히 높은 상황입니다. 

이러한 불확실성과 더불어 전 세계 원유 생산자들이 지난 12개월간 생산량을 크게 줄이면서 거짓된 희소성을 야기했습니다. 원유 채굴을 줄이는 것은 대형 정유사들이 자체적으로 내린 결정입니다. 다수의 정유소가 정당한 이유 없이 생산량을 줄이면서 미국 및 주요 국가와 전 세계 운전자들에게 큰 실망을 안겨주었습니다.

지난주 조 바이든 미국 대통령은 시장 안정화를 위해 대형 정유사들에 생산량을 늘리지 않는 이유를 설명하도록 요구했습니다. 그 질문에 대한 답은 단기 이윤 부풀리기임을 모두가 알고 있음에도 말입니다.

최근 정유사들에 보낸 서한에서 조 바이든 미국 대통령은 "전쟁이 발발한 시기에 정상 수준을 넘어선 정유사의 이윤이 미국 가정에 직접 전가되는 것은 용납할 수 없다."고 밝혔습니다.

그러나 미국인들만 원유가 부족한 것은 아닙니다. 전 세계의 원료 가격이 두 배로 상승하였으며 이는 실업률 상승과 글로벌 소매 판매 하락을 악화시키고 있습니다. 정유사들이 막대한 수익을 올리는 동안 세계는 또 다른 경기 침체를 피하기 위해 악전고투 중입니다.

재계 전반에 어두운 전망이 만연하지만 소매 트레이더들은 인플레이션의 충격을 완화할 수 있는 방법을 가지고 있을 수 있습니다.

연료 비용을 상쇄하기 위한 원유 선물 거래 트레이딩

연료 헤지라고 부르는 이것은 항공사, 해운사, 화물 수송사와 같이 연료를 대량 소비하는 업계에서 널리 사용됩니다. 이러한 업계에서는 수년간 해온 일이지만 기업뿐만 아니라 개인도 이를 활용할 수 있습니다.

원유 매수 포지션을 개설하였을 때 유가가 오르면 연료의 가격도 오를 가능성이 높습니다. 주유소에서 기름을 넣을 때는 불리하지만 트레이딩 플랫폼상의 수익은 높아집니다. 마찬가지로 원유와 휘발유 가격이 하락한다면 트레이딩은 부정적인 결과를 낳지만 다음 번에 주유소에서 기름을 넣을 때는 유리하게 작용하여 비용을 절약할 수 있습니다.

원유 및 연료의 5년간 가격 비교
원유 및 연료의 5년간 가격 비교

연료 가격 헤지를 시작하려면 먼저 주당 평균 연료 사용량을 계산합니다. 연료 가격이 $0.10 상승하면 부담할 추가 비용이 얼마나 발생할까요? 이제 트레이딩 플랫폼으로 이동하여 상승하는 연료 가격을 상쇄시킬 만큼의 수익을 발생시키려면 US Oil을 얼마나 매수해야 하는지 계산합니다.

주유소는 유조선에 지급하는 가격이 아닌 현재 시가를 사용하여 연료 가격을 계산하므로 대략적인 가격 지연을 고려하도록 합니다. 주기적으로 주문을 개설하고 청산하는 방식을 선호할 수 있지만 주문을 가끔 야간에 보유하면 Exness는 스왑 수수료를 부과하지 않습니다.

그러나 이것이 과연 실패하지 않는 전략일까요? 절대 그렇지 않습니다. 시장은 항상 예측 불가능하지만 계산을 올바르게 수행했다면 유가와 주유소 가격 간의 차이만이 문제가 될 수 있으며 이는 지난 30년간 발생하지 않은 일입니다.

요점

과거의 성과가 미래의 실적을 보장하지 않는다는 점을 생각해 보면, 기술이 현재의 매수 또는 매도 기회를 나타내지는 않습니다. 언제나 그렇듯이 시장은 따를 수 없을 때까지는 예측 가능한 루틴을 따릅니다. 트레이딩하는 자산에 관계없이 결국 놀라운 일이 발생하므로 자금을 신중하고 책임 있게 트레이딩하고 관리해야 합니다. 연료 가격 헤지 방식이 지금은 효과가 있을 수 있지만 모두가 이 방식을 따르면 역사상 처음으로 원유 가격과 연료 가격이 차이가 나는 현상이 발생할 수 있습니다.

특히 Exness가 제공하는 높은 수준의 레버리지 이점을 활용하는 경우 반드시 현재 가격 구간에 근접하게 손절매를 설정하시기 바랍니다.

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