Qu’est-ce que la vente à découvert ? Apprenez à connaître les stratégies et le calendrier de vente à découvert
par Team Exness
Dernièrement, beaucoup ont entendu de plus en plus le terme « vente à découvert » ou « vente à découvert ». De quoi s’agit-il, quelles stratégies/processus sont impliqués, quels sont ses avantages/inconvénients et quel est son impact sur le marché ? Dans cet article, nous allons vous présenter la vente à découvert.
Qu’est-ce que la vente à découvert ? Et comment se déroule la vente à découvert d’actions ?
La vente à découvert est une opération commerciale en bourse. En règle générale, nous connaissons le scénario dans lequel les actions sont achetées puis conservées pour être vendues plus tard, livrant les actions détenues à une autre partie.
Cependant, la vente à découvert est une transaction dans laquelle vous pouvez vendre des actions sans avoir besoin de les posséder au départ ; au lieu de cela, vous les empruntez d’abord à quelqu’un d’autre.
La question est alors : pourquoi choisir de vendre des actions à découvert ?
Les raisons peuvent varier considérablement, par exemple s'attendre à ce que le prix d'une action baisse sans avoir encore acheté d'actions, ce qui conduit à emprunter les actions de quelqu'un d'autre pour les vendre en premier. Ensuite, lorsque le cours de l’action baisse effectivement, ils la rachètent à un prix inférieur et restituent les actions empruntées.
Ainsi, la vente à découvert comprend quatre transactions : 1. Emprunter l'action pour la vendre à découvert (auprès d'un autre investisseur), 2. Vendre l'action au prix du marché et recevoir de l'argent (qui doit être détenu en garantie), 3. Racheter l'action (si à un prix inférieur, puis en réalisant un profit), et 4. Restituer le stock à son propriétaire d'origine.
Pour les investisseurs : emprunter des actions pour les vendre (vente à découvert) dans lequel :
→ Racheter les actions à un prix plus élevé que celui vendu équivaut à un profit.
→ Racheter à un prix inférieur à celui vendu équivaut à une perte.
Cependant, la vente à découvert comporte des risques, surtout si les titres ne sont pas empruntés avant de vendre les actions, ce qui est nécessaire pour le règlement à l'heure prédéterminée ou ce que l'on appelle la vente à découvert nue. Cet échec peut entraîner des risques systémiques.
Pour atténuer ces risques, de nombreux marchés boursiers ont des lois ou des réglementations interdisant la vente à découvert à nu.
La vente à découvert nue fait référence à la vente d'actions sans les détenir ni les emprunter, ce qui fausse le marché avec des actions inexistantes et crée un risque de marché car il n'y a pas d'actions à livrer réellement.
Ainsi, avant d'exécuter un ordre de vente, il existe un processus permettant de vérifier si le vendeur dispose d'une preuve de propriété d'actions ou, de la même manière pour la vente à découvert, d'empêcher la vente à découvert nue.
En Thaïlande, la bourse a également élaboré des lignes directrices pour superviser les ventes à découvert, interdisant les ventes à découvert nues et établissant des règles telles que la règle Zero Plus Tick pour éviter les perturbations du marché et les mouvements trompeurs des cours des actions.
Avantages de la vente à découvert
La vente à découvert augmente la liquidité du marché pour les actions et empêche la manipulation des prix.
Il facilite le processus de découverte des prix pour éviter les événements de bulle.
Il contribue au développement du marché des capitaux car il s’agit d’une transaction commerciale vitale liée à ces actions.
3 indicateurs pour déterminer le moment optimal pour la vente à découvert
Moyennes mobiles (MA) : indiquent la direction et la dynamique des cours des actions, en utilisant diverses MA à des fins de comparaison.
Limitation : Une réponse lente aux changements de prix peut ne pas être idéale pour identifier des points de négociation précis.
Indice de force relative (RSI) : mesure les forces d'achat et de vente, aide à évaluer les conditions de surachat ou de survente, qui peuvent indiquer des inversions de prix.
Limitation : ne tient pas compte des fourchettes de prix et peut souvent produire de faux signaux.
Bandes de Bollinger : affichent les tendances et la volatilité des prix, les mouvements touchant les bords supérieurs ou inférieurs des bandes pourraient signaler des renversements.
Limitation : Il est préférable de l'utiliser avec d'autres indicateurs pour améliorer la précision, mais ne garantit pas des changements de prix précis.
Cependant, lors de leur application, il ne faut pas se fier uniquement à un seul indicateur. Fixez un stop loss pour limiter les risques et testez les stratégies sur un compte démo avant un investissement réel.
3 stratégies de vente à découvert
Shorting de base : convient aux débutants ou à ceux qui préfèrent un faible risque, en utilisant une analyse fondamentale des facteurs sous-jacents du titre tels que les états financiers, le type d'entreprise et les tendances du secteur. Sélectionnez les actions surévaluées ou celles dont les perspectives de performance sont médiocres, vendez à découvert à des prix élevés et rachètez lorsque les prix baissent.
Avantages : simple à comprendre, risque moindre que les autres stratégies. Inconvénients : Des rendements potentiellement inférieurs, un temps d'attente pour les baisses de prix est nécessaire.
Shorting technique : convient aux investisseurs expérimentés dans les outils techniques, utilisant des indicateurs techniques tels que les MA, le RSI et les bandes de Bollinger pour analyser les tendances et les opportunités de trading.
Vendez à découvert lorsque les signaux techniques indiquent une tendance à la baisse et rachetez lorsque les signaux changent.
Avantages : Potentiel de profits plus rapides que les stratégies de base. Inconvénients : Complexité, nécessite des compétences d'analyse technique, risque de faux signaux.
Shorting combiné : idéal pour les investisseurs expérimentés recherchant des rendements élevés, combinant des stratégies de vente à découvert basiques et techniques. Utilisez l’analyse fondamentale pour sélectionner des actions et des outils techniques pour identifier les moments d’entrée et de sortie.
Avantages : Potentiel de bénéfices plus élevés que les autres
stratégies. Inconvénients : risque et complexité les plus élevés, nécessitant des compétences d’analyse fondamentale et technique.
Techniques populaires de vente à découvert
Vendre pendant une pause de tendance baissière : vendre après un rebond ou une pause temporaire au sein d'une tendance baissière globale, en s'attendant à ce que la tendance baissière reprenne, conduisant à des bénéfices lorsque les prix baissent à nouveau.
Entrer pendant les fourchettes de négociation et attendre une cassure : cela implique une vente à découvert pendant que l'action oscille dans une fourchette de prix sans tendance claire. Vous attendez un « point de cassure », qui est un mouvement en dessous du niveau de support de la fourchette (un niveau de prix qui ne baisse généralement pas davantage). Cela indique que les cours des actions pourraient continuer à baisser, ce qui rendrait les ventes à découvert attrayantes.
Vendre pendant une tendance baissière constante : Cette stratégie concerne la vente à découvert d’actions lors d’une tendance baissière claire. Votre objectif est de capitaliser sur la dynamique de la tendance baissière, en anticipant de nouvelles baisses de prix pour profiter de la vente à découvert. Cette stratégie peut rapidement devenir risquée, surtout lorsque de nombreuses autres personnes commencent également à vendre le titre à découvert, ce qui pourrait vous nuire en cas de rebond des prix en raison d'une demande accrue.
Conclusion
Quel que soit votre style de trading, l’analyse de marché est cruciale pour que les investisseurs la comprennent et l’étudient. La vente à découvert comporte des risques élevés : les cours des actions peuvent potentiellement augmenter indéfiniment. De plus, il s'agit d'une stratégie importante qui contribue à maintenir l'équilibre boursier. Cependant, investir comporte toujours des risques. Les investisseurs doivent bien connaître la gestion des risques et effectuer des recherches approfondies avant de prendre des décisions d’investissement.
Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les performances passées ne constituent pas une indication des résultats futurs. Votre capital est à risque, veuillez agir de manière responsable.
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